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IFRS 2 - VALUTAZIONE OPZIONI - PIANI STOCK OPTIONS

IFRS 2 PIANI DI STOCK OPTION
VALUTAZIONE DEL PREZZO DELLE OPZIONI NEL BILANCIO IAS / IFRS

I piani di stock option rappresentano degli strumenti di incentivazione del personale secondo i quali il dipendente di un’azienda, in base al numero di opzioni assegnategli, può acquistare le azioni della sua società al prezzo definito alla data di assegnazione (grant date) nell’arco di un periodo futuro definito (vesting period). L’esigenza di valutare questo benefit ai dipendenti nel bilancio IAS / IFRS non ricade più nello IAS 19 ma viene disciplinato dall’ IFRS 2 .

Il regolamento di assegnazione del piano di stock option conterrà gli elementi essenziali alla stima del fair value del prezzo delle opzioni alla data di assegnazione (grant date). Avremo quindi l’indicazione dei destinatari del piano, il periodo di differimento dell’opzione, il periodo di esercizio dell’opzione, il prezzo di esercizio ed eventuali vincoli successivi all’acquisto delle azioni.

Le metodologie di valutazione secondo l' IFRS 2 , in sostanza tendono ad individuare tenendo conto della volatilità del titolo, del tasso privo di rischio coerente con la “lontananza” del periodo di esercizio, e dei possibili scenari, la miglior stima del prezzo dell’azione durante il periodo di esercizio dell’opzione in modo da poter quantificare il costo a carico dell’azienda. Tra i possibili metodi di simulazione coerenti con l' IFRS 2 può essere usata la metodologia degli alberi binomiali.

Un breve cenno meritano le condizioni di performance spesso riportate nel regolamento di assegnazione. A tale proposito, la strada che più spesso viene percorsa, è quella di considerare come raggiungibili tutte le condizioni di performance specificate, questo al fine di rendere la valutazione dipendente solo dagli aspetti finanziari di mercato, accantonando aspetti di performance interna la cui quantificazione probabilistica rischierebbe di essere troppo soggettiva ed avrebbe la conseguenza di ridurre arbitrariamente il costo delle dell'opzione. Il concetto è che se l'azienda ha fissato degli obiettivi ritiene questi raggiungibili.

La Attuariale srl fornisce valutazioni sul prezzo delle stock options secondo l' IFRS 2. Per richiedere un preventivo sui costi della valutazione è necessario inviare il regolamento di assegnazione delle opzioni alla Segreteria
info@attuariale.com .

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